Венчурні інвестиції, особливості їх формування
Тести та шпаргалки

Венчурні інвестиції, особливості їх формування


«Венчурні інвестиції, особливості їх формування»

Венчурні інвестиції (від англійського «venture», що означає «ризик») мають на увазі інвестування в перспективний інноваційний бізнес, який ще не має доступу до фондового ринку.

Венчурний бізнес — інвестиції, як правило, у формі власного капіталу, у високозростаючі підприємства, що демонструють потенціал, одна з основних форм впровадження технологічних інновацій. Цей вид підприємництва значною мірою характерний для комерціалізації результатів наукових досліджень у наукоємних і, насамперед, високотехнологічних сферах, де перспективи не гарантовані та існує значний ризик.

Мета венчурного капіталу полягає в отриманні високого прибутку від інвестицій, який інвестори отримують у переважній більшості випадків не у вигляді дивідендів, а у вигляді повернення інвестицій при продажу після кількох років успішного розвитку своєї частки компанії бізнесу. партнерів, на відкритому ринку або великої компанії, що працює в тому ж районі, що і компанія, що розвивається.

Венчурне інвестування у найкращому вигляді – це поєднання фінансової, стратегічної та операційної досконалості в досягненні того, що США та Західна Європа називають додатковою вартістю.

Механізм венчурного інвестування можна пояснити так. З одного боку, є компанія, яка має перспективну інноваційну ідею, але не має коштів для її фінансування та реалізації. З іншого боку, є або окремий багатий інвестор (інколи його називають «бізнес-ангелом»), або фінансовий посередник (венчурний фонд), який, у свою чергу, фінансує молодий інноваційний проект, купуючи його частку в статутному капіталі або пакет акцій. акцій, а через деякий час продає свою частку. Часто до цього моменту вартість бізнесу значно збільшується, а частка значно підвищує ціну. З цієї різниці формується прибуток венчурного інвестора. Такі компанії, як Microsoft, Intel, Google та інші, стали гігантами ринку завдяки зовнішній фінансовій підтримці венчурних фондів.

Особливість венчурних інвестицій полягає в тому, що вони зазвичай призначені для запуску, зростання, розвитку компанії, діяльність якої має хоча б легкий відтінок оригінальності, унікальності, тобто, грубо кажучи, при венчурному фінансуванні кошти вкладаються у реалізацію якоїсь нової ідеї, ефективність яких поки що не доведена ринком. У зв’язку з цим венчурні інвестиції пов’язані з досить високим ризиком втрати капіталу інвестором; водночас у разі сприятливого розвитку подій вони дозволяють розраховувати на значний прибуток. Найчастіше венчурні інвестиції залучаються для розробки різноманітних інноваційних технологій, нових методів розвитку ринку тощо. Венчурні інвестиції зазвичай стають актуальними там, де є якийсь експеримент, певний ризик (пов’язаний з можливістю невдалої реалізації задуманої ідеї). Відповідно, венчурні інвестиції, як правило, є довгостроковими, оскільки їх залучають з метою «вигадування», створення та просування конкретного проекту, який згодом (як вважають його творці) може заповнити нову нішу на ринку та приносити солідний прибуток.

Прибуток від венчурних інвестицій інвестор отримує не у вигляді періодичних дивідендів, а у вигляді (одноразового) продажу своєї частки в бізнесі, який він профінансував на етапі його створення.

Характерні особливості венчурних інвестицій:

— інвестиції надаються новим компаніям або вже існуючим, але зі значним потенціалом зростання;

— одним з основних критеріїв доцільності надання венчурних інвестицій є досвід керівників проектів (і, звичайно, грамотно складений бізнес-план); оскільки в принципі не може бути «залізних» гарантій успіху розвитку фінансованого проекту;

— середній очікуваний термін окупності проекту зазвичай становить 3-7 років;

— розробивши в повну силу, проект, в рамках якого спочатку були залучені венчурні інвестиції, переходить до інших джерел фінансування;

— середня сума венчурних інвестицій (в окремий проект) становить $500 тис. — $5 млн.

Слід зазначити, що венчурні інвестиції – це вже сфера діяльності не новачків, а професійних інвесторів. Для досягнення успіху в цій сфері необхідний достатній досвід інвестиційної діяльності та грамотне управління капіталом.

Ризики венчурних інвестицій Це бізнес-ризики. Вони не застраховані ніде в світі.

Проте майже завжди страхуються майнові ризики інноваційних підприємств – об’єкти венчурного інвестування, ризики, пов’язані з життям і здоров’ям топ-менеджерів цих підприємств, страхування відповідальності, страхування інших класичних ризиків, часто таке страхування є обов’язковою вимогою венчурного капіталіста. .

Венчурне фінансування зазвичай надається малим і середнім приватним підприємствам без надання їм будь-якого застави чи застави, на відміну, наприклад, від банківського кредитування. Фінансування – це інвестиція, яка спрямовується на акціонерний капітал, або інвестиційний кредит (довгостроковий, на кілька років, за нижчою процентною ставкою, ніж зазвичай, і без застави). До управління інвестованою компанією зазвичай залучаються представники венчурного інвестора.

Бібліографія:

  1. http://www.aetoshyips.com/venchur.html

  2. http://elementmag.kz/2010/09/03/role_direct_venture_invest/

  3. http://www.pifovik.ru/about/12/venchur-pifs/venchur-investment.html

  4. http://www.bishelp.ru/gde_dengi/vench/obshee/vi_v_voprosah.php

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *