Структура інвестиційного ринку, система відносин, методи регулювання
Тести та шпаргалки

Структура інвестиційного ринку, система відносин, методи регулювання


Ринок інвестицій: структура, система відносин, методи регулювання

один.Актуальність теми моєї курсової роботи зумовлена ​​тим, що в умовах розвитку ринкової економіки в Росії ринку інвестицій відводиться виняткова роль у формуванні, мобілізації, використанні та відтворенні капіталу, який є одна з основ економічного зростання.

2.Метою роботи є розгляд змісту та регулювання інвестиційного ринку, а також аналіз інвестиційного ринку Росії та за результатами аналізу визначення шляхів і передумов відновлення інвесторської активності.

Об’єктом дослідження є російський інвестиційний ринок.

Предметом дослідження є методи регулювання відносин між учасниками інвестиційного ринку та їх діяльністю.

3.У розділі 1 курсової роботи досліджено теоретичні аспекти змісту та регулювання інвестиційного ринку:

Поняття «інвестиційний ринок» слід використовувати у двох аспектах – у вузькому та широкому значенні. У вузькому розумінні інвестиційний ринок — це специфічний тип ринку, де об’єктом купівлі-продажу є інвестиційні товари та послуги. У широкому розумінні це сукупність економічних відносин між суб’єктами інвестиційної діяльності щодо купівлі-продажу інвестиційного капіталу, ресурсів, товарів і послуг за цінами, які формуються на основі взаємного попиту та пропозиції, під впливом механізм конкуренції. Таким чином, можна сказати, що інвестиційний ринок є механізмом, який об’єднує продавців інвестиційних товарів і послуг — об’єктів інвестиційних вкладень, і покупців цих товарів і послуг, що виражають попит на інвестиції, — власників капіталу.

Різноманітність форм інвестування та інвестиційних товарів визначає складну структуру інвестиційних ринків, які можна класифікувати за різними критеріями. Узагальнюючою ознакою цієї класифікації є виділення основних об’єктів інвестування.

Виходячи з цього, інвестиційний ринок можна розглядати як сукупність ринки по-справжньому і фінансові інвестиції. У свою чергу, ринок реальних об’єктів інвестування включає ринок капітальних вкладень, нерухомості, інших об’єктів реального інвестування, ринок об’єктів фінансового інвестування – фондовий ринок, ринок грошей тощо.

Поняття інвестиційної діяльності вперше було законодавчо визначено лише в 1991 р. Незважаючи на значну кількість виданих на сьогоднішній день документів, не всі аспекти інвестиційної діяльності знайшли відображення в нормативно-правових актах – наразі окреслено лише основні напрями інвестиційної політики держави.

Держдума прийняла закон «Про інвестиційну діяльність у Російській Федерації, що здійснюється у формі капітальних вкладень» (від 25 лютого 1999 р.). [1]«Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» (від 9 липня 1999 р.) [3]які значно покращили правову базу інвестування та гарантують права інвесторів на власність, що передбачає:

— надання бюджетних коштів недержавним структурам на поворотній основі;

— відображення принципу відносин власності, згідно з яким капітальні вкладення виділяються з федерального бюджету на розвиток федеральної власності;

— рівність прав інвесторів — гарантії прав та захисту інвестицій незалежно від форми власності для всіх інвесторів.

Дійсно, аналіз ситуації, що склалася в російській економіці, дозволяє зробити висновок, що неможливо забезпечити вирішення першочергових завдань інвестиційного розвитку лише на основі саморегулювання ринку, яке в російській економіці характеризується дуже низьким ступенем сформованості. Необхідно посилити роль держави в інвестиційній сфері, коригувати економічну політику, шукати оптимальне поєднання державного та ринкового регулювання. При цьому необхідно визначити межі та принципи участі держави в інвестиційному процесі з урахуванням специфіки періоду переходу до ринку в розвитку російської економіки.

чотири.У розділі 2 курсової роботи було проведено аналіз функціонування учасників інвестиційного ринку Росії:

Загальна схема учасників інвестиційного ринку виглядає так:

1. Російські підприємства, на базі яких реалізуються інвестиційні проекти. Вони вкладають свої фінансові ресурси в основні фонди: будівлі та виробничі приміщення, технологічне обладнання.

2. Інвестори — банки та інші фінансові організації — російські та іноземні, кредитування проекту та взаєморозрахунки між його учасниками.

3. Іноземні компанії, забезпечення технологіями та обладнанням, мережами їх збуту на світовому ринку, управлінським досвідом, досвідом підготовки та перепідготовки персоналу.

4. Проектно-будівельні організації, забезпечення виконання проектно-будівельно-монтажних робіт.

5. Адміністрація — федеральна, регіональна, галузева, місцева, створення певного режиму оподаткування для учасників інвестиційного процесу.

Внаслідок впливу світової фінансової кризи на російську економіку у 2009 році тенденція до зниження продовжилась.

За січень-квітень 2009 року зменшення становило 9,8% порівняно з відповідним періодом 2008 року. Найбільше падіння зафіксовано в інвестиції в основні засоби — в квітні 41,2% до відповідного періоду 2008 року (за період з початку року – на 39,8%).

За січень-квітень 2009 р. інвестиції у виробництво зменшився на 39,6% порівняно з січнем-квітнем 2008 року. У квітні продовжилося скорочення інвестицій – на 32% порівняно з квітнем 2008 року.

Найбільшою мірою скорочення інвестицій визначається скороченням будівельних робіт. У січні-квітні 2009 року обсяг робіт за видами діяльності «Будівництво» зменшився на 45,1% порівняно з відповідним періодом минулого року (у тому числі у квітні на 38,1%).

У структурі джерел фінансування інвестицій для великих і середніх організацій зросла частка банківських кредитів та запозичень від інших організацій (22,6% проти 17,3% у я квартал 2008 р.), кошти вищих організацій (17,6% проти 14,2%) та бюджетні кошти (13,0% проти 11,9%). Інвестиції в основний капітал великих і середніх організацій, які здійснюють операції з нерухомістю, зменшилися на 33,1.

За даними Банку Росії, прямі іноземні інвестиції в російську економіку в першому кварталі 2009 року склали 8,4 млрд доларів США (більш ніж у 2 рази менше, ніж за аналогічний період минулого року).

Проаналізувавши структуру іноземних інвестицій в Росію, виявилося, що в 2009 році інвестиції надходили переважно в такі види економічної діяльності:

— обробна промисловість (43%, подвоїлася);

— оптова та роздрібна торгівля, ремонт транспортних засобів (21%, зменшився на 10%);

— транспорт і зв’язок (10%, збільшився в 5 разів);

— операції з нерухомістю (9%, зменшилися на 1%);

— видобуток корисних копалин (8%, зменшився на 5%).

При цьому близько 20% іноземних інвестицій, отриманих у обробну сферу, припадало на металургійне виробництво та виробництво готових металевих виробів.

Більше 60% усіх іноземних інвестицій надійшло в економіку Росії з 8 країн-інвесторів: Нідерландів, Люксембургу, Німеччини, Кіпру, Великобританії, США, Франції, Британських Віргінських островів. У звітному кварталі ці держави також були основними одержувачами інвестицій з Росії, що свідчить про те, що значна частина іноземних інвестицій, які надходять до Росії, — це реінвестування капіталу російських організацій.

Таким чином, проведене дослідження дозволяє зробити висновок, що одним із найважливіших факторів, що посилюють економічний спад, було зниження інвестиційної активності як вітчизняних, так і іноземних інвесторів. Цьому сприяли такі причини:

  • дефіцит фінансових ресурсів на світових ринках через глобальну кризу ліквідності, що, у свою чергу, призвело до значного посилення вимог західних кредиторів до внутрішніх компаній-позичальників;

  • намагання Банку Росії обмежити рубльову ліквідність на внутрішньому ринку, скорочення кредитування фінансового сектора, підтримання ставки рефінансування на досить високому рівні (13% з грудня 2008 р.). Ці заходи призвели до зменшення обсягів кредитування російськими банками нефінансових організацій та підвищення їх кредитних ставок. За даними ЦБ, темпи зростання кредитування російських підприємств на кінець 2008 р. знизилися до 34% (з рівня аналогічного періоду 2007 р.) проти 50-55% у середині минулого року;

  • значний відтік капіталу з Росії за кордон. AT IV у кварталі 2008 р. він досяг 130,5 млрд дол. (що перевищує загальний приплив іноземного капіталу в Росію за попередні три роки). У січні 2009 р. за кордон «виїхало» ще близько $40 млрд, що призвело до зменшення обсягу інвестиційних ресурсів всередині країни;

  • різке зниження прибутку російських компаній, що залишається одним з основних джерел інвестиційних ресурсів. За даними Росстату, у жовтні — У листопаді 2008 року збалансований прибуток російських підприємств (за вирахуванням збитків) порівняно з серединою року зменшився в 10 разів, а в грудні його замінили збитки, які досягли 581 млрд руб. Це відбулося за рахунок зменшення обсягів виробництва та експортної виручки підприємств (насамперед через зниження цін на нафту та метали);

5.У розділі 3 моєї курсової роботи були визначені шляхи та передумови відновлення активності інвестора:

На думку експертів, у 2009 році активність інвесторів в російську економіку продовжить знижуватися. Це пов’язано насамперед із збереженням недовіри до світової фінансової спільноти через падіння найважливіших фондових, боргових та товарних ринків. Негативні очікування та високі ризики інвесторів будуть домінувати над привабливістю та прибутковістю інвестицій в умовах кризи.

Аналітики не очікують відновлення позитивної динаміки інвестицій раніше 2010 року, і багато хто вважає, що це станеться ще пізніше – у 2011-2012 роках. Саме з пожвавленням інвестиційної активності експерти пов’язують вихід економіки Росії та найбільших країн світу з кризи, зокрема припинення рецесії, відновлення стійкого зростання виробництва, стабілізацію банківсько-фінансової діяльності. Проте практично всі експерти одностайні в тому, що інвестиційна активність в Росії почне відроджуватися лише після подолання кризи в найбільших розвинених країнах, і насамперед у США. Тільки стабілізація ситуації в розвинених країнах спонукатиме іноземних інвесторів звернути увагу на російську економіку.

Одним із першочергових заходів є створення єдиної системи інститутів інвестиційної мережі. У рамках цієї системи необхідно виділити банківські установи, страхові компанії, лізингові організації, фондовий ринок, науково-дослідні інститути та інші інституції, які можуть впливати на процес інвестування, кожна зі свого боку.

Для розвитку інвестиційного ринку необхідно:

    • виділяти кошти державної підтримки великим організаціям, які об’єднуються з метою ефективного використання цих коштів;

    • розробляти цільові програми, спрямовані на підтримку та стимулювання інвестиційної діяльності;

    • застосовувати додаткові умови пільгового оподаткування виробників, які беруть участь у затверджених державою інвестиційних проектах;

    • надавати державні гарантії або державні позики під ставкою від 2 до 4% річних.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *