Фондовий ринок в Республіці Казахстан
Тести та шпаргалки

Фондовий ринок в Республіці Казахстан


Фондовий ринок Казахстану

Фондовий ринок (або Ринок акцій, облігацій та інших цінних паперів, англ. Securities market) — невід’ємна частина ринку капіталів; ринок для торгівлі цінними паперами, як допущеними до торгів на будь-якій біржі, так і торгуються поза прилавком, тобто на позабіржовому ринку, який англійською мовою називається OTC Market (Over The Counter).

Фондовий ринок — це абстрактне поняття, яке означає сукупність дій і механізмів, що дають змогу здійснювати торгівлю цінними паперами (акціями, облігаціями, похідними фінансовими інструментами тощо). Його не слід плутати з фондовою біржею, яка відноситься до організації, метою якої є надання місця для торгівлі та об’єднання покупців і продавців цінних паперів.

Типи фондових ринків

Будь-який фондовий ринок поділяється на первинний і вторинний. Первинний ринок поєднує етап проектування нового випуску цінних паперів та їх первинне розміщення. Вторинний ринок — це ринок, на якому торгуються цінні папери, раніше випущені на первинному ринку. У свою чергу, вторинний фондовий ринок поділяється на організований і неорганізований ринки. Крім того, фондові ринки можна класифікувати за іншими критеріями: за територіальним принципом (міжнародні, національні та регіональні ринки), за видами цінних паперів (фондовий ринок тощо), за видами операцій (грошовий ринок, форвардний ринок тощо. ) .), за емітентами (ринок цінних паперів підприємств, ринок державних цінних паперів тощо), за термінами (ринок коротко-, середньо-, довгострокових та безстрокових цінних паперів), за галузевими та іншими критеріями.

Що таке фондовий ринок? Це частина фінансового ринку, на якому торгуються цінні папери. Цінними паперами на ринку Казахстану визнаються акції, облігації суб’єктів господарювання та Уряду Республіки Казахстан, а також похідні цінні папери, про які ми тут говорити не будемо. Акція – цінний папір суб’єкта господарювання, що дає право на участь у прибутку цього суб’єкта у вигляді дивідендів, право голосу на загальних зборах акціонерів та право на частину майна суб’єкта господарювання у формі дивідендів. випадок його ліквідації. Облігація — це борговий цінний папір, який не дає права брати участь в управлінні товариством, але гарантує отримання винагороди у вигляді купона або знижки. Залежно від емітента цінні папери бувають державними, муніципальними та корпоративними. Державні облігації випускаються Урядом Республіки Казахстан в особі Міністерства фінансів і Національного банку Республіки Казахстан. Муніципальна видається місцевими органами виконавчої влади. Корпоративні цінні папери — суб’єкти господарювання. За своєю економічною природою цінні папери є інструментами залучення ресурсів. Акції — для збільшення статутного капіталу. Облігації також збільшують оборотні кошти або випускаються за певними цільовими програмами. Державні облігації є формою державного боргу, коли держава на погашній та платній основі залучає ресурси для покриття дефіциту бюджету, проведення різноманітних цільових програм, виплати заборгованості по пенсій тощо. Корпоративні облігації, з точки зору емітента, є альтернатива банківському кредиту, коли ресурси залучаються шляхом випуску та розміщення облігацій компанії на певний термін за певною ставкою, яка зазвичай нижча від середньоринкової ставки за банківськими кредитами. З точки зору інвестора, як особи, яка має ресурси для інвестування, облігації є альтернативою банківському депозиту, коли тимчасово вільні ресурси розміщуються шляхом придбання цінних паперів або на термін до погашення цінних паперів, або з наступним продаж у будь-який зручний для інвестора час. Залежно від форми випуску цінні папери можуть бути документарними та бездокументарними.

Документарні — видаються в паперовій формі у формі бланків, довідок тощо. Бездокументарні цінні папери випускаються в електронній формі, шляхом здійснення записів на рахунках; виписка з рахунку є доказом прав на володіння цінними паперами. При купівлі-продажу бездокументарних цінних паперів робиться відповідний запис на електронних рахунках покупця та продавця. В даний час ця форма більш поширена. Інвесторами на ринку цінних паперів можуть бути як фізичні, так і юридичні особи без будь-яких обмежень, крім випадків, коли ці обмеження викликані специфікою діяльності інвестора. Робота на фондовому ринку неможлива без посередників. Професійний посередник на фондовому ринку — це брокер або дилер, професійний учасник, який має ліцензію на здійснення брокерської/дилерської діяльності, має в штаті кваліфікованих (спеціально кваліфікованих) спеціалістів, є учасником біржі (або має договір з іншим брокером/дилером, який є учасником біржі).

Брокерська діяльність — це діяльність із здійснення операцій з купівлі-продажу цінних паперів, із залучення та розміщення коштів під заставу цінних паперів від імені та в інтересах клієнта на підставі розпоряджень клієнта, фінансове консультування з організації фінансування через випуск та розміщення цінних паперів, а також про злиття та поглинання підприємств. Відносини між брокером і його клієнтом регулюються брокерським договором, який може бути як загальним, так і одноразовим. Якщо брокерський договір є загальним, індивідуальні операції здійснюються на підставі розпоряджень клієнта. Брокер зобов’язаний докласти всіх зусиль, щоб максимально задовольнити потреби клієнта. Якщо між брокером і його клієнтом виникає конфлікт інтересів, брокер завжди повинен поважати пріоритет інтересів клієнта. Брокер дає рекомендації та консультує клієнта з усіх питань, пов’язаних з фінансовим ринком, дотримуючись принципів нерозголошення інформації про операції інших клієнтів, конфіденційності інформації, отриманої від клієнта, не нав’язуючи власну думку, засновану, однак, , за найкращими параметрами для клієнта.

Вище ми говорили про принципи роботи брокера, а тепер поговоримо про послуги, які може надати брокер:

  • брокерські послуги на казахстанському та міжнародному ринках: операції з купівлі-продажу цінних паперів. Операції РЕПО. Операції з похідними цінними паперами. Консультаційні послуги та рекомендації. Послуги номінального утримання та розрахунків за клієнтськими операціями

  • Довірче управління: Розміщення тимчасово вільних коштів клієнтів у прибуткові фінансові інструменти. Торгові рекомендації клієнтам та розробка інвестиційної стратегії. Ефективна диверсифікація клієнтського портфеля та підвищення його прибутковості

  • Пайові інвестиційні фонди (ПІФ): Розміщення тимчасово вільних коштів клієнтів у прибуткові фінансові інструменти шляхом придбання паїв ПІФ

  • послуги фінансового консультанта при випуску цінних паперів: Фінансовий консалтинг для компаній. Визначення оптимальної структури капіталу. Підготовка проспектів емісії цінних паперів та інвестиційних меморандумів. Включення цінних паперів до торгових списків фондової біржі. Переказні програми клієнта

  • послуги андеррайтера з розміщення випуску цінних паперів: Маркетингова кампанія. Зустрічі та переговори з потенційними інвесторами. Організація аукціонів при первинному розміщенні. Ефективне розміщення в найкоротші терміни з використанням методів «твердих зобов’язань» або «найкращих зусиль».

  • підготовка та проведення злиттів і поглинань: Консультації та проведення необхідних процедур належної перевірки. Реструктуризація та визначення оптимальної структури фінансування. Підготовка інвестиційного меморандуму та супутніх документів. Організація фінансування інформаційно-консультаційних та аналітичних послуг.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *